שער יציג

דוגמה מעשית – שער דולר-שקל בישראל

בישראל, בנק ישראל מפרסם מדי יום את השער היציג של הדולר לפי ממוצע העסקאות שבוצעו עד שעה מסוימת בשוק המט”ח. לדוגמה, אם בנק ישראל קובע שהשער היציג של הדולר הוא 3.75 ש”ח, זה אומר שדולר אחד שווה 3.75 שקלים. עם זאת, בנקים ונותני שירותי המרה עשויים לגבות שער מעט שונה בהתאם לעמלות שלהם.

איך נקבע שער יציג?

שער יציג נקבע על ידי בנק ישראל על בסיס עסקאות המסחר במטבע חוץ (מט”ח) במהלך יום המסחר בשוק הישראלי. העסקאות מתבצעות בין בנקים, גופים פיננסיים וסוחרים במט”ח. בסביבות השעה 15:30 בכל יום מסחר, בנק ישראל מחשב את השער היציג על ידי חישוב ממוצע של שערי העסקאות שהתבצעו עד לאותה שעה. לאחר החישוב, בנק ישראל מפרסם את השער היציג של המטבעות העיקריים (למשל דולר, אירו, ליש”ט אבל לא רק הם כמובן) באתר האינטרנט שלו ובאמצעי התקשורת. השער נשאר בתוקף עד לפרסום הבא ביום המסחר הבא.

תפקיד בנק ישראל בקביעת השער

• שקיפות ויציבות, השער היציג מספק נקודת ייחוס למשק ולפעילות הפיננסית, אך הוא אינו מחייב בנקים ונותני שירותי מט”ח.
• אין התערבות ישירה, השער היציג נקבע לפי נתוני השוק, ללא התערבות ישירה של בנק ישראל, למעט מקרים חריגים שבהם הוא מתערב במסחר כדי לשמור על יציבות כלכלית.
• השפעה על הכלכלה, השער היציג משפיע על שערי ההמרה של הבנקים, שערי חוזים פיננסיים ותשלומים בין-לאומיים.

סוגים שונים של שערי חליפין

מה ההבדל בן שער יציג לשער רציף?

שער יציג הוא ממוצע שנקבע פעם ביום ואין לו השפעה ישירה על מחירי המסחר בפועל ושער רציף משתנה כל הזמן לפי מסחר פעיל.

ההבדל בין שער יציג לשער בחשבון הבנק

שער יציג הוא שער ייחוס כללי, בעוד שער החליפין שמופיע בחשבון הבנק עשוי להיות שונה. הבנקים מוסיפים עמלה לשער היציג, ולכן שער הקנייה והמכירה ללקוחות יהיה שונה משער יציג.

מהם הגורמים המשפיעים על שער יציג?

שער יציג אינו נקבע באופן שרירותי, אלא מושפע ממגוון כוחות הפועלים בשוק המט”ח. אלו הם הגורמים המרכזיים:

גורמים כלכליים:

1. אינפלציה: כאשר שיעור האינפלציה במדינה גבוה יחסית למדינות אחרות, ערך המטבע שלה עשוי לרדת. הסיבה לכך היא שכוח הקנייה של המטבע נחלש, ולכן אנשים עשויים להעדיף להחזיק במטבעות אחרים.
   ריבית: שיעורי ריבית גבוהים יותר במדינה מסוימת עשויים למשוך משקיעים זרים המחפשים תשואה גבוהה יותר על השקעותיהם. כתוצאה מכך, הביקוש למטבע המקומי עולה, וערכו עשוי להתחזק.
2. צמיחה כלכלית: כאשר כלכלה צומחת, היא עשויה למשוך השקעות זרות, מה שמגביר את הביקוש למטבע המקומי ומחזק אותו.

אירועים פוליטיים:

1. שינויי מדיניות: מדיניות ממשלתית חדשה, כמו למשל שינויים במדיניות המוניטרית או הפיסקלית, עשויה להשפיע על ציפיות המשקיעים ולגרום לתנודות בשער החליפין.
2. יציבות פוליטית: אי יציבות פוליטית, כמו למשל מהומות או חוסר ודאות לגבי תוצאות הבחירות, עשויה להפחית את האטרקטיביות של השקעה במדינה, ולהוביל לירידה בערך המטבע.

היצע וביקוש:

כמו בכל שוק, גם בשוק המט”ח פועל חוק ההיצע והביקוש. כאשר יש ביקוש גבוה למטבע מסוים, ערכו עולה. כאשר יש היצע גבוה, ערכו יורד. הביקוש וההיצע מושפעים מגורמים רבים, כמו למשל פעילות סחר חוץ, השקעות זרות, וספקולציות של סוחרים.

השפעת שער יציג על הכלכלה

שער יציג משפיע על הכלכלה במגוון דרכים:

1. יבוא ויצוא: שער חליפין גבוה מייקר את היבוא ומוזיל את היצוא. כאשר המטבע המקומי חזק, יבואנים יכולים לרכוש מוצרים ושירותים מחו”ל במחירים נמוכים יותר, אך יצואנים מתקשים להתחרות בשווקים הבינלאומיים, שכן המוצרים שלהם הופכים ליקרים יותר עבור קונים זרים. שער חליפין נמוך, לעומת זאת, מוזיל את היבוא ומייקר את היצוא.
2. אינפלציה: שינויים בשער החליפין יכולים להשפיע על מחירי המוצרים המיובאים, ובכך להשפיע על האינפלציה. כאשר המטבע המקומי נחלש, מחירי המוצרים המיובאים עולים, מה שעלול להוביל לעלייה כללית במחירי המוצרים והשירותים.
3. מדיניות מוניטרית: הבנק המרכזי עשוי להשתמש בשער החליפין ככלי במדיניות המוניטרית שלו. למשל, הבנק עשוי להעלות את שיעורי הריבית כדי למשוך משקיעים זרים ולחזק את המטבע המקומי, או להוריד את שיעורי הריבית כדי לעודד השקעות ולחלש את המטבע.

דוגמאות להשפעת שער חליפין

שער חליפין גבוה:

• צרכנים: יכולים לרכוש מוצרים מיובאים במחירים נמוכים יותר.
• עסקים: יבואנים נהנים ממחירים נמוכים יותר של חומרי גלם ומוצרים, אך יצואנים מתקשים להתחרות.

שער חליפין נמוך:

• צרכנים: מוצרים מיובאים מתייקרים.
• עסקים: יצואנים נהנים מביקוש גבוה יותר למוצרים שלהם, אך יבואנים מתמודדים עם עלויות גבוהות יותר.

השפעת שער יציג על עמלות העברת כספים

חברות העוסקות בהעברות כספים לחו”ל משתמשות בשער יציג כבסיס לחישוב עמלות. לרוב, הן גובות עמלה משער זה, ולכן חשוב לבדוק את השער המציע על ידי החברה מול שער יציג.

כיצד זה משפיע על מי שמעביר כספים במט”ח?

שער חליפין פחות נוח – כאשר אתם מבצעים העברה או המרה של מט”ח, השער שבו תתבצע העסקה לא יהיה בדיוק שער יציג, אלא שער שכולל את המרווח של החברה. המשמעות היא שתקבלו פחות מהמטבע הזר או תשלמו יותר במטבע המקומי.
בנוסף למרווח משער יציג, חברות עשויות לגבות עמלות נוספות עבור שירותים כמו עמלת העברה, עמלת טיפול, או עמלות עבור סוגים מסוימים של העברות (למשל, העברות דחופות).

מה חשוב לשים לב?

לפני ביצוע העברה, חשוב להשוות את השערים שמציעות חברות שונות. שימו לב לא רק לשער המוצהר, אלא גם למרווח משער יציג ולעמלות נוספות. ודאו שהחברה שקופה לגבי העמלות שהיא גובה. בקשו פירוט של כל העמלות הכרוכות בהעברה.
שימו לב לסוג ההעברה שאתם מבצעים. העברות דחופות עשויות להיות כרוכות בעמלות גבוהות יותר. לעיתים, חברות גובות עמלות שונות בהתאם לסכום ההעברה.
שערי חליפין של מטבעות נסחרים פופולריים, כגון דולר או אירו, עשויים להיות תחרותיים יותר מאשר שערי חליפין של מטבעות פחות נסחרים.